CGMY模型下接近平价期权价格的三阶短时展开
摘要：一个针对无穷变动CGMY Lévy模型下靠近金钱的欧式期权价格的三阶近似值被推导出来，并扩展到一个有额外独立布朗运动分量的模型中。在考虑中，我们使行权价收敛到现货股价，使到期日趋近于零，在应用中是相关的，因为最流动的期权的行权价接近现货价。我们的结果对连续分量的波动率和跃迁参数以及在行权价接近现货价时期权价格在到期时的行为之间的关系提供了新的见解。特别地，我们揭示了一种新的转换现象，在这种现象中，第三阶项展示了两个不同的渐近行为，取决于$Yin(1,3/2)$或$Yin(3/2,2)$。与二阶近似不同，这里的展开结果非常准确，因此实际上可以用于校准一些模型参数。为了说明，我们对布朗运动分量的波动率$\sigma$和CGMY模型的跃迁强度$C$进行了实际期权价格的校准。
作者：Jos''e E. Figueroa-L''opez, Ruoting Gong, Christian Houdr''e
论文ID：1305.4719
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2017-11-23