在具有跳跃的非流动性市场中的期权定价
摘要：在期权定价的Black-Scholes模型中，一个缺点是假设交易对标的资产的价格没有影响。这个假设只有在完全流动的市场中才能实现。由于大多数市场是非流动的，这个假设可能过于严格。因此，在期权定价中考虑价格影响是一个重要的问题。对于非流动市场，已经通过假设连续过程（主要基于布朗运动）来处理这个问题。然而，最近的全球股市金融危机及其影响迫切需要更加真实的模型，其中描述价格变动的随机过程包括随机跳跃。然而，与连续过程相比，与跳跃相关的研究工作非常少。此外，先前的研究也没有涉及非流动市场。本文的贡献是解决非流动市场跳跃模型下的期权定价问题，并提出了此背景下的对冲策略，据我所知这是第一次这样的研究。
作者：Youssef El-Khatib and Abdulnasser Hatemi-J
论文ID：1304.4690
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2013-04-18