随机矩阵理论与全球金融指数和本地股票市场指数的交叉相关性
摘要：全球金融指数（全球20个日常股票指数）和本地指数（韩国股票市场的200家公司的日常指数）在随机矩阵理论（RMT）下的价格波动之间进行了交叉相关分析。我们比较了2008年全球金融危机前、期间和后的交叉相关矩阵的最大和第二大特征值和特征向量。我们发现其中大多数特征值落在随机相关矩阵特征值范围[λ-, λ+]内，其中λ-和λ+是随机相关矩阵特征值的下界和上界。最大正特征值对应的特征向量的分量指示了全球和本地指数上占主导地位的相同金融市场模式。另一方面，第二大特征值对应的特征向量的分量交替为正负值。危机前的分量在危机期间改变符号，危机期间的分量在危机后改变符号。与最小特征向量对应的最大逆参与度（IPR）在全球和本地指数上危机后高于其他任何时期。在全球金融危机期间，全球指数之间和本地股票指数之间的相关性受到了显著干扰。然而，指数之间的相关性很快恢复到危机前的趋势。
作者：Ashadun Nobi, Seong Eun Maeng, Gyeong Gyun Ha, and Jae Woo Lee
论文ID：1302.6305
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2015-06-15