通胀率衍生品：从市场模型到外币类比
摘要：建立了一个基于名义和实际零息债券的风险中性动态的正向通胀率的市场模型。在市场模型下，我们可以用类似于布拉克公式的公式对通胀期权进行定价，从而证实了当前的市场惯例。我们演示了如何进一步扩展市场模型以处理波动率笑曲线。此外，我们使用套利论证建立了关于实际零息债券波动率的一致性条件，并借此重新推导了基于“外币类比”的Jarrow和Yildirim（2003）模型的实际远期利率模型，从而将这两种建模范式相互连接起来。
作者：Lixin Wu
论文ID：1302.0574
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2013-02-05