用Hawkes因子模型建模系统性价格联动
摘要：金融资产价格动态的不稳定性是系统性事件的明确迹象。通过研究在意大利证券交易所交易的20只高市值股票，我们发现存在大量的高频共跳现象。我们证明，这些跳跃的动态既不能由多变量泊松模型描述，也不能由多变量Hawkes模型描述。我们引入了一种Hawkes单因素模型，能够同时捕捉跳跃的时间聚集和资产间跳跃的高度同步。
作者：Giacomo Bormetti, Lucio Maria Calcagnile, Michele Treccani, Fulvio Corsi, Stefano Marmi, and Fabrizio Lillo
论文ID：1301.6141
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2013-03-12