前向密度过程的一个简单且时间一致的模型
摘要：资产未来价值前向密度演化的简单模型被提出。该模型允许直接校准期权价格，并具有与期权价格数据的实证发现一致的动态性质。该模型的构建旨在既简单又现实，并避免频繁重新校准的需要。$n$个期权和一个远期合约的模型价格被表示为一个$(n+1)$维布朗运动的时变函数，并研究了如何通过价格过程的轨迹确定布朗运动的轨迹。基于粒子滤波的方法被提出，以确定从离散时间观察到的期权价格中驱动布朗运动的位置。对S&P 500指数的看涨期权的模拟研究和实证研究表明，该模型与期权价格数据的拟合效果良好。
作者：Henrik Hult, Filip Lindskog, and Johan Nykvist
论文ID：1301.4869
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2013-01-22