有限时间制度切换模型中的最优清盘及永久性和临时性定价影响
摘要：有限时间内的最优清算在退出时间时将被讨论，资产价格的漂移和扩散项是依赖于所有变量，包括控制和市场制度的一般函数。此外，还有与清算相关的局部非线性交易成本。该模型在制度转换框架中同时处理永久冲击和暂时冲击。该问题可以通过动态规划原理求解。最优值函数是HJB方程的唯一连续粘性解，并且可以用有限差分方法计算。
作者：Baojun Bian, Nan Wu, Harry Zheng
论文ID：1212.3145
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2014-10-02