功能生成组合的推广及其在统计套利中的应用
摘要：功能生成投资组合（FGPs）理论是罗伯特·费恩霍尔茨连续时间、连续路径随机投资组合理论的一个方面。FGPs被制定为可以产生一个主方程-描述相对于被动（买进并持有）基准投资组合的回报的方程。这个描述被证明在分析上非常有用，因为它既是路径依赖的又不含随机积分。在这里，我们对FGPs的类别进行了数个推广：（1）基准投资组合可以是任何严格正的财富过程，不一定是市场投资组合甚至是被动投资组合；（2）生成函数可以是随机动态的，通过一个辅助的连续路径随机变量来调整以适应不断变化的市场状况。这些推广并没有丧失相关主方程的重要可处理性质。我们展示了如何将这些推广应用于情景分析、统计套利、投资组合风险免疫和镜像投资组合理论。
作者：Winslow Strong
论文ID：1212.1877
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2013-10-29