权益证券的定价机制及其生成函数
摘要：动态定价机制的研究 基于条件性权益的动态定价机制的典型模型是所谓的g-期望$E^g\_{s,t}[X]$，根据具有生成器g和以条件权益X作为终止条件的反向随机微分方程的解来定义。该BSDE的生成函数是g。我们还通过测试来提供确定价格生成函数$g=g(y,z)$的示例。 本文的主要结果如下：如果给定的动态定价机制是$E^{g\_mu}$-支配的，即满足条件(A5)$E\_{s,t}[X]-E\_{s,t}[X']\leq E^{g\_mu}\_{s,t}[X-X']$对于足够大的$mu> 0$成立，其中$g\_mu=g\_{mu}(|y|+|z|)$，那么$E\_{s,t}$是一个g-定价机制。利用CME数据文档对该支配条件进行了统计检验。检验结果显著正向。
作者：Shige Peng
论文ID：1211.6525
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2012-11-29