基于WVAR的最优投资组合模型
摘要：通过使用一种新的风险测量方法——加权价值风险来开展研究，本文在MATLAB软件的基础上使用历史模拟法（避免了对收入分布的假设为正态），基于之前的研究结果，对美国纳斯达克综合指数进行研究，并结合辛普森公式解决加权价值风险投资组合构建问题进行深入研究；随后，通过对加权价值风险公式的表述和必要分析，还使用辛普森公式和数值计算进行了实证分析和回顾测试。本文基于具有更好性质的加权价值风险，将投资组合理论模型引入到多指数综合评估中，构建了基于加权价值风险的创新型投资组合选择；在该框架下，通过加权价值风险设计了风险描述，其优势是不受收入分布的影响，同时各种优化问题都有唯一解；然后使用AHP权重对不同指标进行处理，在此基础上提出了非线性满足度投资组合选取模型并进行实证分析测试；最后，我们采用加权线性方法将投资组合模型转化为单目标问题，更易于解决，然后使用两只ETF的数据构建投资组合，并比较了基于均值加权价值风险和均值方差选择构建的投资组合的性能。
作者：Tianyu Hao
论文ID：1211.5628
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2012-11-27