稳健金融体系的最优投资组合
摘要：一种用于量化金融传染风险的ANWSER模型（资产网络系统风险模型）被提出来，并且展示了金融危机中的金融传染的风险。金融困境的传播受到异质银行信贷网络和银行投资组合的控制。金融系统的破产再生率被计算为银行投资组合的多样性和风险暴露，以及异质银行信贷网络的密度和集中度的函数。对于一个小型金融系统，破产再生率的解析解被推导出来，而对于一个大型金融系统，则得到一个数值解。对于一个大型金融系统来说，银行投资组合中的大多样性会使金融传染在平均水平上造成更大的损失。然而，在最严重的金融危机场景中，大多样性实际上对于消除金融传染的风险非常有效。与统一多样化投资组合和全局专业化投资组合相比，银行独特的专业化投资组合更适合增强金融系统的稳健性。
作者：Yoshiharu Maeno, Kenji Nishiguchi, Satoshi Morinaga, Hirokazu Matsushima
论文ID：1211.5235
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2016-11-17