带有消费减少限制的默顿问题
摘要：在这篇论文中，我们在Merton问题的框架下对消费过程施加了一个回撤约束。这意味着消费永远不能低于过去消费的动态最大值的固定比例。在经济动机方面，这个约束代表了一种习惯形成，即投资者不愿意让他的生活水平远离迄今为止达到的最高水平。我们使用随机最优控制和对偶理论的技术来得到我们的候选价值函数和最优控制，然后进行验证。
作者：T. Arun
论文ID：1210.5205
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2012-10-19