金融市场股价波动的分层结构
摘要：金融市场和动荡常常被广泛比较，因为它们共享相同的定量方法和几个共同的特征事实。本文将She-Leveque（SL）层次结构应用于研究和量化金融市场股价波动的层次结构，并解释了与Kolmogorov单一尺度不符的流体湍流速度波动的异常缩放指数。因此，我们观察到以下一些有趣的结果：（i）与多重分形缩放有关的层次结构通常存在于我们研究的所有股价波动中。（ii）描述SL层次结构的定量统计参数在发达金融市场和新兴市场之间有着明显的差异。（iii）对于高频股价波动，层次结构随不同时间段而变化。所有这些结果为湍流和金融市场动态提供了新颖的类比，以及对金融市场多重分形性质的深入理解。
作者：Ya-Chun Gao, Shi-Min Cai, and Bing-Hong Wang
论文ID：1209.4175
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2015-06-11