生物燃料-燃料-食物系统的时频动力学
摘要：生物燃料（乙醇和生物柴油）及其相关商品（汽油、柴油、原油、玉米、小麦、大豆、甘蔗和菜籽油）的波谱相干性方法首次应用。通过这种方式，我们能够以无模型的方式研究关联的动态变化和频率尺度。我们发现，相关性的变化确实随时间和频率而变化。我们在整个分析期间（2003-2011）发现了两对高度相关的配对：乙醇与玉米以及生物柴油与德国柴油，在低频率时段内强烈相关且一致。然而，在食品危机期间，两对配对的相关结构显著变化——更高的频率对于这两对配对变得重要。这意味着在稳定期间，乙醇与玉米以及生物柴油与德国柴油主要在低频率上相关，因此它们遵循共同的长期趋势。然而，在危机期间，乙醇（生物柴油）在高频率（低尺度）上受到玉米（德国柴油）的引领，这意味着生物燃料价格对其生产因素的变化反应更加迅速。
作者：Lukas Vacha and Karel Janda and Ladislav Kristoufek and David Zilberman
论文ID：1209.0900
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2013-08-06