大型刻度资产：隐含差价和最优刻度大小
摘要：将资产的微观结构属性与交易所的最小交易单位之间建立联系的框架.我们特别强调了一种被称为隐含点差的量，它在大交易单位资产中扮演点差的角色，对于这种资产，有效点差几乎总是等于一个最小交易单位。我们通过实证和理论阐述了这个新参数的相关性。隐含点差使我们能够量化大交易单位资产的最小交易单位，并定义最佳最小交易单位的概念。此外，我们的结果还开启了在最小交易单位发生变化后预测相关市场数量行为的可能性，并提供了一种根据需要调整最小交易单位以达到最佳最小交易单位的方法。
作者：Khalil Dayri and Mathieu Rosenbaum
论文ID：1207.6325
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2013-01-04