利用时间变化的AR模型对日本进行自适应市场假设的测试
摘要：日本股票市场（TOPIX和TSE2）的自适应市场假说（AMH）的研究。具体而言，我们使用时间变化模型方法来衡量市场效率的程度。实证结果表明，（1）两个市场的市场效率程度随时间而变化，（2）TSE2的市场效率水平大多低于TOPIX，（3）TOPIX的市场效率已经发展，但TSE2的市场效率没有。我们得出的结论是，结果支持日本更优秀的股票市场的AMH。
作者：Akihiko Noda
论文ID：1207.1842
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2016-10-18