异质时间尺度的随机波动
摘要：异质性代理是金融波动持续性的驱动机制。我们将焦点放在投资策略的多样性上，将这个概念嵌入到连续时间随机波动模型中，并证明简单的两层版本有效地捕捉了从实际数据中测量的长期记忆。由于在随机波动模型中估计参数是具有挑战性的，我们引入了一种基于广义矩法的鲁棒方法，并通过启发式选择正交条件来支持。除了波动聚集外，估计模型还捕捉到其他相关的基本事实，从而成为建模金融时间序列的一种最小但现实和完整的框架。
作者：Danilo Delpini and Giacomo Bormetti
论文ID：1206.0026
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2013-04-04