指数效用最大化问题相对于偏好的稳定性
摘要：指数效用最大化的稳定性研究：在代理人的效用函数存在小幅变化时。两种情况考虑：首先，在一个包含随机禀赋的一般半鞘模型中，定义在 R 上的一系列效用函数收敛到指数效用函数。在边际效用上的一个统一条件下，获得了价值函数、最优支付和最优投资策略的收敛性，同时确定了它们的收敛速度。此外，还研究了基于效用的定价的稳定性。其次，在对定义在 R_+ 上的一系列效用函数进行移动和缩放后，它们关联的最优策略在适当的缩放后收敛到指数套期保值问题的最优策略。这补充了 2012 年 M. Nutz 在 Probab. Theory Relat. Fields 杂志中的定理 3.2，该定理建立了一系列幂效用函数的收敛性。
作者：Hao Xing
论文ID：1205.6160
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2013-09-04