交易成本、影子价格和离散时间中的对偶性
摘要：对于具有比例交易成本的投资组合选择问题，我们讨论是否存在“暗价”，即最不利于无摩擦市场扩展到相同最优策略和效用的价格。 通过一个明确的反例，我们显示即使在看似完全良性的情况下，即在一个无套利市场中具有有界价格和任意小交易成本的对数投资者交易时，暗价可能不存在。 我们还澄清了暗价和对偶理论之间的联系。尽管对偶极小值可能不会导致上述“全局”意义上的暗价，但我们显示它们总是对应于“局部”版本。
作者：Christoph Czichowsky, Johannes Muhle-Karbe, Walter Schachermayer
论文ID：1205.4643
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2014-01-17