定价波动率衍生品的新可解随机波动率模型
摘要：经典的可解决的随机波动模型（SVM）使用一个CEV过程来描述瞬时方差，在这个过程中CEV参数$gamma$只取几个值：0 - Ornstein-Uhlenbeck过程，1/2 - Heston（或平方根）过程，1 - GARCH，3/2 - 3/2模型。在引文\cite{Labordere2009}中，通过将随机波动与可解决扩散过程在量子力学中的联系起来，发现了一些其他模型。特别地，他用于建立可解决（超）势（Natanzon（超）势，使得Schr"{o}dinger方程可以简化为高斯共霍梅罗夫方程）与现有SVM之间的桥梁。在本文中，我们讨论了通过超几何函数来扩展可解决SVM类的另一种方法。所得到的新模型对于定价波动率衍生品（方差交换和波动率交换，矩交换）可能是有用的。
作者：Andrey Itkin
论文ID：1205.3550
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2012-07-03