负数的期权价格
摘要：当资产价格存在等效的局部鞅测度时，并不能阻止在正股价上撰写的欧式看涨期权出现负价格。特别是，我们说明许多常见的无套利论证隐含地依赖于比无风险可消失（NFLVR）假设更强的条件。在满足NFLVR的模型中，对于衍生品的复制价格与市场价格之间的差异可能是可观察的，因为某些买入一个投资组合并卖出另一个投资组合的交易策略通常被标准准入约束所排除。
作者：Johannes Ruf
论文ID：1204.1903
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2013-01-03