使用3/2加跳跃模型一致建模VIX和股票衍生品
摘要：纯扩散模型能够捕捉到VIX期权中观察到的上升斜率的隐含波动率偏离度。这一观察结果与文献中一种普遍的看法相矛盾，即一致性地对股票和VIX衍生品建模需要跳跃模型。然而，纯扩散模型在再现短期指数期权的隐含波动率偏离度时遇到困难。解决这个问题的一种方法是引入指数的跳跃。结果表明，3/2再加跳跃模型在定价股票、实际方差和VIX衍生品时与纯扩散模型相对可处理，但能准确捕捉到短期指数期权的隐含波动率偏离度。
作者：Jan Baldeaux and Alexander Badran
论文ID：1203.5903
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2012-08-07