能源商品的共同运动再探讨：来自小波相干分析的证据
摘要：能源市场协同运动的研究是本文的贡献，我们通过研究时间-频率领域的动态来实现。我们的方法的创新之处在于将小波工具应用于大宗商品市场数据。经济时间序列分析的主要部分是在时间域和频率域分别进行的。小波分析将这两种基本方法结合起来，允许在时间-频率域中研究时间序列。在这个框架下，我们提出了一种新的、无模型的估计时间变化相关性的方法。在实证分析中，我们将我们的方法与Engle（2002）关于能源部门主要组成部分的动态条件相关性方法相连接。即，我们使用原油、汽油、燃料油和天然气在未来最近基准期内的数据，时间跨度为近16年半，从1993年11月1日开始，到2010年7月21日结束。使用小波相干性，我们揭示了能源商品在时间-频率空间中的相关性动态。
作者：Lukas Vacha, Jozef Barunik
论文ID：1201.4776
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2012-01-24