使用随机矩阵理论在圣保罗证券交易所构建股票投资组合
摘要：使用随机矩阵理论，我们构建了巴西BM&F-Bovespa股票之间的协方差矩阵，清除了由于众多股票之间复杂的相互作用和可用数据的有限性而产生的一些噪音。我们还使用回归模型来消除由于所有股票的共同运动而产生的市场效应。然后，我们利用这两个过程基于马科维茨的理论构建股票投资组合，试图通过过去数据更好地预测未来风险。这项研究涵盖了巴西股市2004年至2010年低和高波动性的几年。结果显示，使用回归在收益中去除市场效应能够大大提高对风险预测的准确性，尽管清除相关矩阵通常会导致更好地预测风险的投资组合，在市场波动性高的时期，这个过程可能会失败。
作者：Leonidas Sandoval Junior, Adriana Bruscato, Maria Kelly Venezuela
论文ID：1201.0625
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2014-08-11