股票价格的集体行为作为市场崩盘的先兆
摘要：2008年10月，雷曼兄弟控股公司破产约三周后，全球所有主要股票交易所发生了全球市场崩盘的先兆。我们研究了股票回报的集体行为，并分析了市场模式，该模式是一个整个市场集体模式，含有在伦敦证券交易所上市的富时100指数的成分股。在市场崩盘之前，观察到了集体行为指标的大幅上升。研究表明，这与包括“金融危机”在内的新闻有关。这些新闻单独并不会严重影响股票价格，但它们加剧了股市参与者的悲观情绪。在市场崩盘之前，这类新闻在雷曼冲击之后有所增加。根据幂律，方差随着新闻累积数量的增加而增加。
作者：Jun-ichi Maskawa
论文ID：1111.4637
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2015-06-03