半鞘式金融模型中非线性回撤约束下的投资组合优化
摘要：在给定当前财富大于其历史最大值的函数的约束下，我们考虑最大化财富期望效用的长期增长率的投资组合优化问题。我们采用Grossman和Zhou(1993)的原始设定，使用一个抽象的半鞘金融市场模型，其中包含一类通用的效用函数和回撤约束。我们通过展示问题实际上等价于一个相应地修改过的无约束问题来解决该问题。回撤问题的价值函数和最优投资策略都可以明确地表示为无约束问题中的对应物。
作者：Vladimir Cherny and Jan Obloj
论文ID：1110.6289
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2013-04-23