购买期权的对冲策略及其失败率
摘要：股票对冲问题的重新考虑：基于可供选择的看跌期权，选择一种期权来对冲股票的市场风险。提出了一个公式，用于确定潜在损失超过预设的风险价值水平的概率，用于找到最优行权价格和最优对冲比例。本文放松了选择的看跌期权必须收盘在内的假设以及对冲预算约束的束缚。提出了一种假设检验方法，用于确定对冲策略的失效率是否大于预先确定的风险水平。通过模拟比较了提出的方法和带有这两个假设的方法的表现。模拟调查的结果表明，提出的方法比带有这两个假设的方法更为审慎。
作者：Guanghui Huang, Jing Xu, Wenting Xing
论文ID：1110.0159
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2011-10-04