高效指数假设及其在BSM模型中的影响
摘要：指数I_t的行为假设为一个可交易的证券，满足BSM模型dI_t/I_t = mu dt + sigma dW_t，并且在以下意义上具有高效性：我们不期望预先指定的交易策略的价值总是非负时能够大大超过指数。指数的高效性对其增长率施加了严格的限制；特别是，对于长期投资周期，我们应该有muapprox r+sigma^2，其中r是利率。这为股票溢价谜团提供了另一个部分解决方案。我们所有的数学结果都非常简单。
作者：Vladimir Vovk
论文ID：1109.2327
分类：General Finance
分类简称：q-fin.GN
提交时间：2011-09-13