金融时间序列中监测不稳定时期的动态赫斯特指数工具
摘要：金融机构的稳定性/不稳定性水平的评估：利用在移动时间窗口内动态计算的Hurst指数。作为2007-2010信用危机的后果，金融公司的拯救显示出在危机发生前期的广义Hurst指数随时间的明显增加。相反，属于其他市场部门并在整个危机中遭受最少损失的公司表现出相反的行为。这些发现表明使用缩放行为作为跟踪公司稳定性水平的工具是可能的。在本文中，我们介绍了一种计算广义Hurst指数的方法，该方法比旧事件给予较新事件更大的权重。通过这种方式，远远过去的大幅波动很少会影响到近期。我们还研究了对数收益分布尾部的缩放，并将其与Hurst指数相关的缩放进行比较，观察到这些公司价格动态的底层过程确实是多重缩放的。
作者：Raffaello Morales, T. Di Matteo, Ruggero Gramatica and Tomaso Aste
论文ID：1109.0465
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2013-05-24