具有高水位标记特征的可变年金合同定价
摘要：变额年金（VA）是受欢迎的保险产品。VA在到期时为被保险人提供保证的积累率。此外，如果基础资金的回报足够高，被保险人还可以获得额外的利益。在这里，我们考虑一种具有高水位标记特性和保证最低支付重置的特殊VA情况。在Black-Scholes模型中，针对基础资金我们推导了这种合约的显式定价公式。VA合约的价值取决于观察日期之间的时间。通过计算这种效应的修正值，并与蒙特卡洛结果进行比较，展示了分析公式与VA价值的数值计算之间的良好一致性。
作者：V.M. Belyaev
论文ID：1108.4393
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2011-08-26