关于金融市场非随机内容
摘要：金融市场表现出了完全随机且难以控制的行为，对于行人观察者来说，这是正确的。在第一次近似中，真实价格变动与随机行走模型的差异太小，无法通过传统的时间序列分析检测出来。然而，我们在接下来的论文中展示，尽管差异很小，但通过使用现代统计多元分析和编码在交易系统中的若干触发器，可以检测出真实金融时间序列与随机行走之间的差异。这种分析方法基于在核物理中广泛使用的方法，利用大样本数据和先进的统计推断。通过考虑EUR期货合约的高频率运动，我们展示了该系列的非随机内容的一部分可以被推断出来，即依赖于波动率范围的趋势跟随内容。当然，这并不是对统计推断的一般性证明，因为我们关注的是一个特定的例子，无法声称该过程具有普遍性。因此，我们在完全不同的市场上，与EUR期货合约基本不相关的市场，即DAX和Cacao期货合约上进行了其他例子的展示。使用基于相同因素的交易系统，按照相同的过程进行操作。我们展示了类似的结果可以获得，并得出结论认为，这是一种证明我们系统中编码的一些不变量已经被识别出来的证据。它们提供了对探索10年时间段内金融市场的非随机内容的一种量化。
作者：Laurent Schoeffel (CEA Saclay)
论文ID：1108.3155
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2011-08-22