小型确定利益养老金计划中的死亡风险量化
摘要：小型的确定福利养老金计划存在的风险是，成员数量太少无法消除个体特异性的死亡风险，即成员数量太少无法有效地共同承担死亡风险。这意味着当计划成员较少时，与大型计划相比，责任价值与预期责任价值之间的偏离风险增加。 我们通过检查计划责任价值相对于预期价值的变异系数来量化这种风险。我们研究了变异系数如何随成员数量变化，发现即使计划中有几百名成员，个体特异性的死亡风险仍可能显著。使用随机死亡模型可以降低个体特异性的死亡风险，但会增加计划的整体死亡风险。 接下来，我们量化了死亡风险在计划的高管部分集中的程度，其中高管获得的福利高于非高管福利。我们使用欧拉资本分配原则将责任价值的总标准差在高管和非高管部分之间进行分配。我们发现，分配给高管部分的标准差比基于成员福利金额分配所建议的要高。虽然结果对于死亡模型的选择敏感，但它们确实表明，应该在计划的各个部分监测和管理计划的死亡风险，而不仅仅是在整个计划范围内。
作者：Catherine Donnelly
论文ID：1107.1380
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2014-01-31