利率混沌模型的校准
摘要：通过使用多项式-指数参数化来将混沌模型与市场数据校准，本文研究了对于利率。我们确定了一类允许我们以可控的方式引入高阶混沌复杂性的单变量模型子类，同时保留了相当大的解析可追踪性。特别地，我们推导了一个一阶单变量混沌模型中债券和期权价格的显式表达式，这些表达式由正态密度和累积分布函数的基本组合构成。然后，我们将混沌模型的校准性能与公认的基准模型进行了比较。在期限结构校准方面，我们发现混沌模型与Svensson模型相当，具有保证的正性和与动态随机利率演化的一致性的优势。在期权数据校准方面，混沌模型优于Hull and White模型和理性对数正态模型，并与LIBOR市场模型相当。
作者：Matheus R Grasselli and Tsunehiro Tsujimoto
论文ID：1106.2478
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2011-06-14