加拿大的双赢货币政策
摘要：通过卢卡斯批评揭示了货币政策变化与经济时间序列结构性突破之间的权衡问题。自那时以来，寻找和表征这种突破一直是一项重要的计量经济学任务。我们开发了一种类似于CUSUM的积分技术，使用定量方法将通胀率和失业率与加拿大劳动力水平的变化联系起来。从本质上讲，我们的模型属于菲利普斯曲线模型的一类，所涉及变量之间的关系是线性的，个体和广义模型的所有系数通过经验验证而得到。为了实现测量和预测时间序列累积曲线之间的最佳LSQ拟合，我们使用累积曲线作为一维边界元素（积分）方法的简化版本。由于累积曲线之间的距离（在L2度量中）对结构性突破非常敏感，因为它积累了真实差异并抑制了不相关的噪声和系统误差。我们之前的加拿大通胀和失业模型通过引入结构性突破进行改进，并通过过去和未来的新数据进行验证。最令人振奋的发现是，1991年引入的通胀目标政策导致的结构性突破表现为降低的物价通胀率，同时失业率大幅下降。因此，加拿大的新货币政策实现了双赢局面。
作者：Oleg Kitov, Ivan Kitov
论文ID：1103.5994
分类：General Finance
分类简称：q-fin.GN
提交时间：2011-03-31