农业金融风险的极端度量
摘要：农业生产和市场风险是固有的特征，准确测量风险有助于更有效地利用资源。本文研究了三种基于尾部分位数的风险度量，应用于美国玉米和大豆生产的极端农业金融风险估计：风险值（VaR）、预期损失（ES）和谱风险度量（SRM）。我们使用极值理论（EVT）对尾部收益进行建模，并使用农产品期货市场数据展示了这三种不同风险度量的结果。我们比较了估计的风险度量在规模和精度上的差异，并发现它们都显著高于正常估计；它们也非常不确定，并且随着涉及风险越来越极端，不确定性更大。
作者：John Cotter, Kevin Dowd and Wyn Morgan
论文ID：1103.5962
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2011-03-31