揭示高频英国期货的长记忆
摘要：准确的波动率建模对于最佳风险管理至关重要。本文探讨了金融波动率的一种特征，即长期记忆，对于替代风险度量、观察高频日内英国期货的绝对收益和平方收益。分析了三种不同资产类型的波动率序列，包括股票指数、利率和债券期货。长期记忆在债券合约中最强。绝对收益序列的长期记忆总是最强的，并且在k<1的幂变换下。长期记忆的研究结果通常包含日内周期性。APARCH模型包含七个相关的GARCH过程，通常可以准确地建模期货序列，并记录了ARCH、GARCH和杠杆效应。
作者：John Cotter
论文ID：1103.5651
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2011-03-30