通过HKA实现可违约债券
摘要：构建无套利违约债券市场的方法：基于状态价格密度框架的工作。通过使用带有Markov过程“杀死”的热核方法（简称HKA），我们构建了一个单一的违约债券市场，使得在二次高斯设置下可以得到违约债券和信用利差的显式表达式。一些模拟结果表明，该模型不仅易于处理，而且具有现实性。
作者：Yuta Inoue and Takahiro Tsuchiya
论文ID：1103.4541
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2011-03-24