频域中具有均值回归噪音的金融LPPL泡沫
摘要：验证日志周期幂律在价格序列中的存在并估计日志周期幂律参数是一个重要的问题。估计受到每日日志周期幂律收益通常比测得的价格收益小几个数量级的复杂性的影响，这表明噪声遮掩了潜在的日志周期幂律动力学。然而，如果噪声是均值回归的，它会在随后的测量中迅速抵消。在本文中，我们通过利用日志周期幂律和均值回归的频域特性来尝试拒绝价格序列中的均值回归噪声。首先，我们计算均值回归噪声的频谱，并设计了噪声参数的估计器。然后，我们将日志周期幂律频谱分解为幂律和周期对数两个主要特征。我们比较历史泡沫期间价格频谱和噪声频谱。总体而言，噪声也在低频率下很强，即使日志周期幂律是价格动态的基础，也会被噪声所掩盖。
作者：Vincenzo Liberatore
论文ID：1009.4835
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2011-02-01