永久可撤销美式看涨期权
摘要：一种广义美式期权称为Game式认购期权的估值在无限时间视角下进行了研究。该合同的规格允许作者在任何时间点终止认购期权，以固定罚款金额直接支付给持有人。Kyprianou（2004）在非红利支付资产的Black-Scholes模型中讨论了无穷期Game式认沽期权的估值。在此，我们对存在红利的无限期认购期权进行了类似的分析，并根据利率和红利收益之间的关系找到了价值函数的不同显式表示形式。具体地说，在$r>d$时，我们发现价值函数不是凸的。数值结果显示了此现象对期权的vega的影响。
作者：Thomas J. Emmerling
论文ID：1009.3556
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2010-09-21