中国一只流动性高的股票及其认股权证间交易期限的长期相关性和多重分形特性
摘要：股票的交易持续时间是衡量交易活动的重要金融指标，它被定义为股票之间连续交易的等待时间。利用一只中国流动股票及其关联权证的超高频数据，我们对它们的交易间隔时间序列的统计特性进行比较研究。这两只股票的分布更适合使用移位幂律形式而不是威布尔分布，它们的标度分布无法收敛到一个单一的曲线上。尽管这两只股票的交易持续时间差异很大，但它们的日内模式呈现出非常相似的形状。去趋势波动分析（DFA）和去趋势移动平均分析（DMA）均表明，这两只股票的1分钟交易间隔时间序列存在强相关性。此外，多重分形去趋势波动分析（MFDFA）和多重分形去趋势移动平均分析（MFDMA）揭示了1分钟交易持续时间具有多重分形特性。然而，从MFDMA得到的两只股票的两个奇异谱之间的差异要比从MFDFA得到的差异小得多。
作者：Yong-Ping Ruan and Wei-Xing Zhou (ECUST)
论文ID：1008.0160
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2011-04-01