信用风险投资组合的离散期货模型，由时间非齐次Lévy过程驱动
摘要：信用组合的动态期限结构模型将重点从由非齐次时间Levy 过程驱动的自顶向下的设定转化为具有离散期限结构的模型。我们提供了一个新的框架，无套利条件，明确的实例，包括传染效应的平均设定以及STCDOs和STCDOs期权的定价公式。通过对iTraxx数据进行扩展卡尔曼滤波的校准，结果显示在完整的观察期间内拟合效果非常好。校准是在一组CDO tranche spread上进行的，该组CDO tranche spread包括六个偿付期和三个到期期限。
作者：Ernst Eberlein, Zorana Grbac, Thorsten Schmidt
论文ID：1006.2012
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2013-04-09