GDP趋势偏差与收益率差异：欧盟五国案例
摘要：收益率曲线对实际经济活动具有预测能力。本文利用欧洲多个国家的数据进行研究，包括欧元区成员国（德国、法国、意大利）和非欧元区成员国（瑞典和英国）。所使用的数据从1991年第一季度到2009年第一季度。对每个国家，我们提取实际经济活动的长期趋势和周期成分，同时使用长期和短期到期的同业拆借利率来计算特定国家的收益率差。我们还通过加入非货币政策变量（国家的失业率和股指）来补充测试模型。在预测实际产出的方法中，采用了正态分布的反累积分布函数的普罗比特模型，并使用几种正式的预测和拟合度评估测试。结果表明，加入非货币变量的收益率曲线在实际经济活动方面具有显著的预测能力，但结果在不同国家之间有质的差异，这引发了一些重要的政策启示。
作者：Periklis Gogas and Ioannis Pragidis
论文ID：1005.1326
分类：General Finance
分类简称：q-fin.GN
提交时间：2010-05-11