定制CDO券的一致估值
摘要：一种一致且无套利的定价方法来描述定制CDO分级。所提出的方法是对(Li 2009)模型的多因素扩展，它摒弃了当前标准定价方法中的已知缺陷：基准相关性映射法。该方法为每个流动信用指数分配了一个独特的市场因子，并明确建模了这些市场因子之间的相关性。低维半解析蒙特卡罗方法被证明在计算定制分级的PV和风险时非常高效。数值实例表明，定制分级价格通常与当前基准相关性和TLP映射的标准方法基本一致。还讨论了实际问题，如模型增量和全带调整，给出了数值实例。
作者：Yadong Li
论文ID：1004.1758
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2010-04-13