模拟银行和破产企业的股价
摘要：金融公司的股票价格被建模为美国消费物价指数的线性函数。约翰森和Engle-Granger协整性测试均显示出观察到的和预测时间序列之间存在长期均衡关系。从计量经济学角度来看，定价概念是有效的。对于一些公司，股票价格仅由过去的CPI读数定义。因此，我们的实证定价模型是一个确定性模型。对于一些公司，包括雷曼兄弟、AIG、房地美和房地美贷款公司，可以预见在2008年5月至9月期间股价为负。负股价可以被解释为破产的前兆。
作者：Ivan O. Kitov
论文ID：1003.2692
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2010-03-16