压力信用组合损失分布的两种违约情景
摘要：压力场景默认事件对信贷组合损失分布的影响可以通过确定在这些事件条件下的损失分布来评估。虽然通过蒙特卡洛模拟概念上很容易估计在默认事件条件下的损失分布，但当出现两个或更多同时发生的违约时，这种条件事件非常罕见，从而使其变得不切实际。我们提供了一种分析方法来计算具有独立随机违约的CreditRisk+组合模型的条件损失分布。这种情况下的解析解可用于检查以压力输入违约概率(PDs)运行无条件模型的条件损失分布的精确性。结果表明，这种近似是无偏的。然而，数值示例表明，这种近似可能严重不准确，但不准确性导致尾部损失的高估，从而导致方法偏向保守方向。
作者：Dirk Tasche
论文ID：1002.2604
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2016-01-11