基于模型的不敏感性决定首次达到时间密度，以及在权益违约掉期中的应用
摘要：公平违约互换在工具的寿命期内，当基础现货水平触及（远离）障碍时，向持有人支付固定金额。虽然大多数定价模型在障碍处于流动交易到期的平凡期权价格区间内时给出合理的结果，但对于极远离金的障碍来说，情况更加复杂。在本文中，我们讨论了一种对第一次达到时间的模型无关方法，该方法不依赖于价格动力学的随机过程的全面先验知识。因此，预计这种分析将导致更稳健的定价和对冲结果。与随机波动率模型相比，我们的方法非常适用于保守定价的公平违约互换。
作者：Alex Langnau
论文ID：1002.2573
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2010-03-30