随机贴现因子
摘要：不确定收益的投资的估值过程通常取决于经济主体对可能的未来结果的统计观点、他们对风险的态度以及收益结构本身。不同投资机会的收益率存在差异，并且它们的相互关系很难解释。对于同一主体，每个独立的估值场合都必须使用不同的折现因子。然而，如果一个人愿意接受随可能结果随机变化的折现，并因此接受随机折现因子的概念，就可以发展出一个经济一致的理论。资产估值变成了在不同状态下随机折现回报，并根据主体的概率结构进行权衡的问题。这种方法的优点是显而易见的，因为一个单一的折现机制足以描述主体如何定价任何资产。
作者：Constantinos Kardaras
论文ID：1001.1184
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2010-01-11