定义、估计和使用信用期限结构。第一部分：一致的估值度量
摘要：对于信用风险债券，我们认为传统的传播衡量指标并不明确，并引入一组信用期限结构来纠正与可剥离现金流估值假设相关的偏差。我们证明，由此得出的估计结果更为稳健，即使应用于严重受损的债券，仍具有意义。我们还提出了一种新的信用债券久期和凸度定义方法，该方法对于受损债券保持一致，并在部门或发行人信用曲线以及现金债券和信用违约掉期（CDS）之间的基差背景下引入了新的相对价值指标。
作者：Arthur M. Berd, Roy Mashal, Peili Wang
论文ID：0912.4609
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2009-12-24