摘要：存在一种影子价格过程，位于具有比例交易成本的市场的买入/卖出价格之间，这样，在没有交易摩擦的市场中最大化消费的预期效用，就会导致与具有交易成本的原始市场中一样的最大效用。对于有限概率空间，本文提供了一种存在这种影子价格的基本证明。
作者：Jan Kallsen, Johannes Muhle-Karbe
论文ID：0911.4801
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2010-11-16
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