个股价格时间序列的盈亏不对称及其与杠杆效应的关系
摘要：股票指数研究表明，对于特定大小的回报而言，长期观察到的时间更多的是获利而非亏损。我们发现这种所谓的获利/亏损不对称现象同样存在于个别股票，并且表明该现象与众所周知的杠杆效应密切相关。在EGARCH模型和改进的滞后波动率模型中，控制杠杆效应程度的参数也控制获利/亏损不对称性。
作者：Johannes Vitalis Siven, Jeffrey Todd Lins
论文ID：0911.4679
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2009-11-25